大和:下调信义能源目标价至1.75港元 评级降至“沽售”

大和:下调信义能源目标价至1.75港元 评级降至“沽售”

  大和发布研究报告称,将信义能源(03868)评级由“持有”降至“沽售”,目标价由2.4港元下调至1.75港元。在削减产能增长支出的同时,公司将今年收购目标维持于0.77-1GW,又认为目前谈及2024年至25年目标仍言之过早。

  报告中称,由于公司融资成本高企、应收补贴复苏能见度低、以及组件价格低,故集团或会将其派息率限制在45%至50%,以为未来收购太阳能发电场储备更多资金,除非市场格局发生实质性变化。因此,该行将公司在2023年至24年派息比率预测由100%下调至50%,而2025年则由100%下调至75%。公司中期每股派息为0.34元,大幅低于预期。

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